..:: 教育基金小百科 ::..

子女成材是普天下父母的共同心愿。为了让子女接受优质教育，从幼稚园求学时期开始直至完成大学的 花费，动辄需要数十万到百多万港元不等。现时不少父母，都会为孩子预备教育基金，以应付孩子升学的庞大开支。近年基金业高速发展，市面上亦有多款教育基金 储蓄计划，切合不同家庭的需要。其中「定时定额基金储蓄计划」便是一种非常适合长期性投资的理财工具，透过制定个人投资组合，以固定供款期(如每月)储蓄 方式购买基金单位，满足投资者的理财需求。作为教育储蓄基金，定时定额计划并不是每月定额「储蓄」那么简单，聪明的爸爸妈妈亦可以灵活运用各种弹性的投资 策略，提高定时定额基金的投资效率，让小钱更快滚存成大钱。以下列出五项有关定时定额投资的策略建议，提醒各位筹备教育基金的父母，灵活操作可以让理财目 标更早达成。

(1) 认清楚理财目标，选择合适的投资组合

规划子女教育基金有两大特点：一是时间缺乏弹性，不管有没有准备、存款数目是否足够，一般来说子 女到十八岁就要唸大学，无法提前或延后；其次是费用缺乏弹性，学费年年上涨，没有丝毫讨价还价的余地。因此准备子女教育基金要持之以恒，千万不要因为短期 市场的波动而中断投资，并需根据孩子不同阶段的需要，调整基金内的投资组合，利用分散投资的方法以减低风险。
若子女还小，动用大笔资金的机会较少，父母有较多的时间作长远投资部署，因此可考虑选择较积极的 基金组合，如投资于区域性的小型股票、新兴市场股票及高收益债券等基金，以收滚存资金之效。在博取高回报的同时，万一不幸遇上熊市，亦有足够的时间收复失 地。随着子女年龄及教育开支增长，此时投资应以稳健增长为原则。家长可考虑把组合内高风险资产的比重逐步调低，改为将资金投放在一些较保守的投资工具上， 如定期存款、债券基金、平衡基金等，除了套现能力较高外，亦可进一步巩固早期投资的成果。

(2) 计划子女教育基金宜越早开始，根据财务状况弹性调整投资金额

教育经费储蓄的关键在于长期定时定额投资，长期累积下来的复息效应可谓相当可观 (详见《退休知多少》一文内「复息滚存」的叙述)。因此越早开始规划子女的教育基金，相对需要投入的金额便越少，不但可以有效率地达致理财目标，亦可以避 免对家庭经济构成过重的负担。父母除了可以妥善规划子女教育金外，亦可以更从容地面对置业或退休等规划。
一般而言，教育开支将会在子女升至大学阶段时步入高峰期。有理财专家指出，如果能力所及，家长每 月应保留家庭收入的一至两成，作为子女教育基金的供款。然而由于子女出生前后开销较大，如果此时家庭经济基础尚未稳固，要提前规划子女教育基金可能力有不 逮。不过当子女升上小学后，随着经济压力减轻及家庭收入增加，父母可以展开较积极的供款计划，适当地增加教育基金在家庭月入的比重，这样不单可节省另行申 购其他投资计划的杂费及行政费用，同时亦不失为一个有效缩短投资年期及提高回报的方法。教育经费筹备更充份，子女将来可以有更多选择的空间。

(3) 通胀影响不容忽视，学费计算宜与通货膨胀挂钩

尽管目前通胀率偏低，不过随着经济复苏，通胀亦有回升的迹象，父母应趁子女尚年幼，及早开始计划 全面的理财方案。另外，父母如果希望子女将来能到海外留学，未来通胀走势对教育开支的影响将会很大，需要筹备的教育费用将会以几何级数增长。此外，无论子 女在本地或外国升学，家长必需留意学费加幅往往较一般消费品价格上涨速度为快。故家长在计算子女升学费用时，尽可能将通胀影响及未来经济前景等客观因素计 算在内，以确保届时有足够的储备让孩子继续升学。

(4) 选择合适的货币投资

除了通胀风险外，兑换风险亦是一个较容易被人忽略的因素。以近年汇率浮动为例，由于外币持续升 值，往外国升学的费用较过去增加不少。因此在衡量长远汇率走势后，投资组合内部份基金可选择采用子女受教育国家的货币作为结算单位，或直接选择未来升学的 国家货币作计划的结算货币，这样做既可满足投资需求，亦可以平均成本购入外币，减低汇兑上的风险。

(5) 适时部分赎回，资金灵活运用不受限制

筹措子女教育储备是一项长期投资，而定时定额基金套现能力一般都较强，其中更不乏波动性较低、长 期回报稳定的投资工具，父母更可视乎基金的回报状况，作分阶段赎回，随时应付不同阶段的学费需要。配合上述优点及投资守则，定时定额供款的投资计划应是父 母们规划子女教育的最佳帮手。

上述资料及数据谨供参考，并不构成任何投资的邀请或建议。我们对以上资料及数据的准确性没有保证。投资涉及风险，投资过往业绩并不代表将来的表现。投资者在投资前应参阅有关基金售股或理财计划章程。